[해외주식] 시스코 시스템즈(CSCO) - 2020년 연간실적 발표 요약

안녕하세요.

오늘은 네트워크 장비로 유~~명한 시스코 시스템즈(NASDAQ:CSCO)에 대해서 알아보겠습니다.

• 사업영역 : B2B, B2G
• 사업군 : IT, 네트워크

[ 사업 Business ]

사업은 다음과 같은 세 가지 지역에서 수행됩니다.

• 유럽
• 중동 및 아프리카 (EMEA)
• 아시아 태평양과 일본 및 중국 (APJC)

시스코의 제품 및 기술은 다음 범주로 분류됩니다.

• 인프라 플랫폼 : 네트워크 제품
• 응용 프로그램 : 애플리케이션과 분석플랫폼
• 보안 및 기타 제품
  
  

<비즈니스 모델>

• 제품 제공 외에도 기술 지원 서비스 및 고급 서비스를 포함한 광범위한 서비스 제공을 제공합니다.
• 점차 소프트웨어와 서비스를 통해 기술을 제공하고 있습니다. 당사의 고객에는 모든 규모의 기업, 공공 기관, 정부 및 서비스 제공 업체가 포함됩니다.
• 이러한 고객은 종종 정보 기술 (IT)을 사용하여 자신을 차별화하고 긍정적 인 비즈니스 결과를 이끌어 낼 수 있는 전략적 파트너로 우리를 찾습니다.
• 고객이 수십억 개의 새로운 연결을 기업에 추가하고 더 많은 애플리케이션이 멀티 클라우드 환경으로 이동함에 따라 네트워크는 더욱 중요해집니다.
• 우리 고객은 전례없는 속도로 변화를 탐색하고 있으며 우리의 임무는 인프라를 혁신하고, 애플리케이션과 분석을 확장하고, 보안 요구 사항을 해결하고, 팀의 역량을 강화함으로써 새로운 가능성을 고무하는 것입니다.
  
  
• 우리의 비전은 고객에게 매우 안전한 소프트웨어 정의 자동화 지능형 플랫폼을 제공하는 것입니다.
• 클라우드 보안, 클라우드 협업, 애플리케이션 통찰력 및 분석을 포함한 특정 제품 영역에 대한 연구 개발 (R&D) 투자를 확대하고 있습니다.
• 우리는 교육, 의료 및 기타 특정 산업에 적용 할 수 있도록 제품 제공을 최적화하기 위해 투자하고 있습니다.
• 우리는 또한 자동화를 강화하고 직장이 변화함에 따라 고객을 지원할 수 있도록 투자하고 있습니다.
  
  

<비즈니스 모델 혁신>

• 우리는 고객의 변화하는 요구를 충족하기 위해 제품을 혁신하고 있습니다. 역사적으로 당사의 다양한 네트워킹 기술 제품은 해당 제품 범주와 일치했습니다.
• 그러나 점점 더 많은 제품이 여러 제품 범주를 넘어 가고 있습니다.
• 핵심 네트워킹이 발전함에 따라 핵심 네트워킹 플랫폼 전반에 더 많은 공통 소프트웨어 기능이 추가 될 것으로 기대합니다.
• 우리가 제공하는 소프트웨어 제품의 양과 구독 소프트웨어 제품의 비율을 늘리고 있습니다.
• 비즈니스 혁신의 일환으로 2020 회계 연도 동안 더 많은 소프트웨어 및 구독 기반 제품을 개발하고 판매하기 위해 계속해서 진전을 이루었습니다.
• 또한 확장 및 갱신을 추진하기 위해 전체 고객 라이프 사이클에 집중하고 있습니다.

[ 재무지표 Financial Data ]

• 매출은 제품(네트워크기기 등)과 서비스(네트워크 유지보수 및 자문 등)로 구성되어 있습니다.
• 연간 매출은 전년대비 5% 가량 감소한 493억 달러를 기록했습니다.
• 영업이익율은 전년도보다 0.2%p 가량 개선되었지만, 매출이 감소하여 소폭 감소하였습니다.
  
  ☞ 제품의 매출비중이 높은데 비해서 마진율이 20%가 넘는 것은 굉장히 긍정적인 모습입니다.
  그리고, SDN(Software Defined Network) 방식으로 네트워크를 제어하기 때문에, 네트워크에 대한 이해와 SW개발에 대한 2가지 능력이 모두 있어야 가능한 비즈니스 입니다. 이 기술분야에 경쟁자가 적고 이미 대형회사이기 때문에 충분히 진입장벽을 구축했다고 볼 수도 있습니다.
  
  ☞ 또, Cisco Network 자격증을 통해서 고객사의 유지보수비용을 경감시켜주는데, 이것은 결국 고객을 Cicso사에 Lock-in 시키는 효과를 만들고 있습니다. 주주입장에서는 굉장히 안정적인 비즈니스를 하는(고객 입장에서는 굉장히 빠져나오기 힘든 전략을 구사하는) 기업이라고 볼 수 있습니다.
  
  

 

- 2020년 연간실적 발표 IR자료
 : http://www.cisco.com/c/dam/en_us/about/annual-report/cisco-annual-report-2020.pdf

- 2020년 4분기 실적발표 SEC Filing Doc
 : http://d18rn0p25nwr6d.cloudfront.net/CIK-0000858877/125d5672-aa95-4b65-805b-bffabb43f8ee.pdf

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