안녕하세요. 주식하는 형입니다.
오늘은 컴캐스트(NASDAQ:CMCSA)에 대해서 알아보겠습니다.
- 사업형태 : B2C
- 사업군 : 통신, 미디어, 컨텐츠유통
컴캐스트는 2001년 12월에 펜실베니아에서 법인 설립되었습니다.
"컴캐스트 케이블", "NBC유니버설", "SKY"를 주요한 사업부하는 전세계적인 미디어 & 테크 회사입니다.
컴캐스트는 2011과 2013년 NBC유니버설을 인수하고, 2018년에 SKY를 인수하였습니다.
[ 사업 Business ]
주요한 사업분야는 아래와 같습니다
- Cable Communication
: 컴캐스트 케이블의 운영을 포함하며, 미국에서 Xfinity라는 브랜드로 초고속 인터넷, 비디오, 음성, 무선, 보안 및 자동화서비스를 제공하는 선두 사업자 입니다. 사업자에게도 해당 서비스를 제공하며 광고판매도 하고 있습니다. - Cable Networks
: 주로 국가적인 케이블 네트워크를 포함하며, 다양한 엔터테인먼트, 뉴스, 정보, 스포츠 컨텐츠를 제공합니다. (지역스포츠, 지역 뉴스네트워크, 전세계를 대상으로 하는 케이블 네트워크, 케이블TV 스튜디오 제작물, 다양한 디지털 자산을 포함합니다) - Broadcast Television
: 주로 NBC 및 Telemundo 방송 네트워크, NBC 및 Telemundo 소유의 지역 방송 TV 방송국, NBC Universo 전국 케이블 네트워크, 방송 TV 스튜디오 제작 운영 및 다양한 디지털 자산으로 구성됩니다. - Filmed Entertainment
: 주로 전 세계적으로 영화 엔터테인먼트를 제작, 인수, 판매 및 배포하는 Universal Pictures의 운영으로 구성됩니다. 영화는 Illumination, DreamWorks Animation 및 Focus Features 라는 이름으로 제작됩니다. - Theme Parks
: 주로 플로리다 주 올랜도, 캘리포니아 주 할리우드, 일본 오사카에있는 유니버셜 테마파크로 구성되어 있습니다. 또한 중국 국영 기업 컨소시엄과 함께 중국 베이징에 테마파크를, 플로리다 올랜도에 테마파크를 추가로 개발하고 있습니다. - SKY
: 주로 소비자에게 직접 서비스를 제공하는 비디오, 고속 인터넷, 음성 및 무선 전화 서비스를 제공하는 유럽 최고의 엔터테인먼트 회사 중 하나 인 Sky의 "운영"과 엔터테인먼트 네트워크를 운영하는 "콘텐츠 비즈니스"로 구성됩니다(Sky News 방송네트워크 및 Sky Sports 네트워크)
각 사업부별 사업분야는 다음과 같습니다
- 컴캐스트 케이블 : Cable Communication(사업분야:초고속인터넷 및 음성/무선전화 서비스 제공, 광고판매)
- NBC 유니버설 : Cable Networks, Broadcase Television, Filmed Entertainment, Thme Parks
- SKY : SKY(사업분야:초고속인터넷 및 음성/무선전화 서비스 제공, 컨텐츠비즈니스)
미국 전역을 대상으로 Cable/Internet Infra 사업을 하는 것을 알 수 있습니다.
Cable-cutting 현상은 최근 1년사이에는 심하지 않음을 알 수 있습니다.
그리고, 올림픽채널의 경우에는 오히려 가입자가 증가한 것을 볼 수 있습니다.
그 이유는 방송시장이 다르기 때문 입니다.
우리나라의 경우에도 특정 케이블채널 또는 인터넷사업자가 월드컵 중계권을 사서 공중파에서 월드컵을 못 본적 있습니다. 하지만 미국에서는 공중파(공영방송)의 역할이 제한적이기 때문에, 개인적으로 스포츠채널이나 엔터테인먼트 채널을 구독해야 합니다.
cable-cutting(또는 코드 커팅)을 하는 경우는, 드라마나 영화, 엔터쪽 케이블을 구독했던 구독자의 이탈을 의미하는 것이지, 스포츠나 뉴스 채널 구독자의 이탈을 의미하는 것이 아닙니다. 또, 우리나라와 다르게 미국의 인터넷비용은 상당히 고가이고, 무제한이 아닙니다. 무선휴대폰의 경우 우리나라에 비해 비싼 데이터 요금을 사용하고 있으며, 유선인터넷의 경우에도 최대 1TB(1024GB)의 용량으로 제한됩니다. 1TB를 사용하기위해서는 평균적으로 1개월에 50불이상의 비용을 지불해야 합니다.
결국 인터넷을 저렴하기 사용하기 위해서는 유선인터넷 가입을 할 수 밖에 없으며(컴캐스트 케이블 등), 스포츠를 보고 싶을 경우에는 스포츠 채널(SKY 등)을 구독할 수 밖에 없습니다. 또, 뉴스라도 보려고 하면 뉴스채널(CNBC 등)도 구독할 수 밖에 없는 환경 입니다.
[ 재무지표 Financial Data ]
- 연간매출액은 전년대비 4.6% 감소한, 1035억 달러를 기록했습니다.
- 영업이익은 전년대비 17.5% 감소한, 174억 달러를 기록했습니다.
- 순이익은 전년대비 19.2% 감소한 105억 달러를 기록했습니다.
- 그럼에도 불구하고 배당은 전년대비 상향된 금액을 지급하였습니다.
☞ 코로나19로 인해서 테마파크(유니버설 스튜디오) 폐장의 영향을 크게 받았습니다. 유니버설 관련매출이 역성장하였고, 테마파크 부문은 거의 80%에 가까운 매출하락을 나타냈습니다. 컴캐스트는 케이블 커팅을 방어하기 위해서 자체적인 OTT 서비스인 Peacock을 통해 3300만명의 유저를 유치하여 긍정적인 모습을 보여주었습니다.
☞ 컴캐스트의 포지션은 성장보다는 안정으로 봐야할 것 같습니다. 테마파크의 폐장에도 불구하고 전년대비하여 실적방어를 잘했으나(디즈니의 경우 더 큰 실적하락을 경험), 넷플릭스나 디즈니만큼 OTT시장에서 빠른 성장을 하지 못했습니다. 하지만 유니버설 스튜디오(+테마파크)라는 독보적인 브랜드도 있으며, 스포츠채널과 통신인프라 사업에서 안정적인 매출 및 이익을 내고 있기 때문에 회사의 앞날이 어둡지는 않습니다. 빠른성장보다는 안정적인 배당성장에 관심있는 분들이 지켜보면 좋을 기업으로 보입니다.
- 2020년 연간실적보고 SEC Filing Doc
: http://www.cmcsa.com/static-files/0ff6a41f-c1ff-4c25-b07e-4ec8424907cf
- 2020년 연간실적보고 IR자료
: http://www.cmcsa.com/static-files/55a52919-a1d4-43c1-8ea7-86beeb6a6f0a
<< 참고자료 >>
- [해외주식] 디즈니(DIS) - 2020년 4분기 실적발표 요약
: https://lab198.tistory.com/135
[해외주식] 디즈니(DIS) - 2020년 4분기 실적발표 요약
안녕하세요. 해외주식 종목... 무엇을 사야할지 고민하시는 분들께 한줄기 빛이 되기를 희망합니다 ㅎㅎ 오늘은 넷플릭스(NFLX)의 추격자! "디즈니(DIS)"가 최근에 발표한 2020년 4분기 실적에 대해
lab198.tistory.com
- 미국인 월평균 인터넷 비용 및 통신사별 비교
: http://www.reviews.org/internet-service/how-much-is-internet/
매일 한 종목씩 분석하고 있으니, "좋아요" 와 "구독" 눌러주시면 감사하겠습니다^^
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