[해외주식] 워크데이(WDAY) - 2020년 연간실적 발표 요약

안녕하세요. 주식하는 형입니다.

오늘은 기업용 솔루션 중에 HR 부문에서 굉장히 유명한 워크데이(Workday, NASDAQ:WDAY) 에 대해 알아보겠습니다.

• 사업형태 : B2B
• 사업군 : IT, 기업용SW

 

[ 사업 Business ] 

회사명과 동일한 Workday라는 이름의 솔루션을 서비스 하고 있으며, 각각의 기능들은 CFO, CHO, CIO 를 위해 제작되었습니다. 세부 기능은 다음과 같습니다.

• 재무 관리 (for CFO)

Workday의 재무 관리 애플리케이션 제품군은 CFO가 총계정 원장에서 회계 정보를 유지할 수 있도록 지원합니다. 미지급금 및 미수금과 같은 핵심 재무 프로세스를 관리합니다. 실시간 재무, 운영 및 관리 통찰력을 식별합니다. 재무 통합 개선; 마감 시간 단축; 내부 통제 및 감사 가능성을 촉진합니다. 글로벌 금융 운영 전반에 걸쳐 일관성을 달성합니다.

• 지출 관리 (for CFO)

Workday는 기업이 공급 업체 선택 및 계약을 간소화하고, 간접 지출을 관리하고, 제안 요청과 같은 소싱 이벤트를 구축 및 실행하는 데 도움이되는 일련의 클라우드 지출 관리 솔루션을 제공합니다.

• 인적 자본 관리 (for CHO, CFO)

Workday의 HCM 애플리케이션 제품군을 통해 조직은 채용에서 퇴직에 이르기까지 전체 직원 라이프 사이클을 관리 할 수 ​​있습니다. 이를 통해 HR 팀은 채용, 온보딩, 급여, 직원 재교육을 수행하면서, 개인화되고 도움이되는 다양한 요구 사항을 충족하는 의미있는 직원 경험을 제공 할 수 있습니다. 오늘날의 인력의 다양성을 충족할 수 있습니다.

• 계획 (for CHO, CFO, CIO)

(별다른 내용 없음. Planning에 대한 기능제공)

• 분석 및 벤치마킹과 Workday 클라우드 플랫폼 (for CHO, CFO, CIO)

AI나 머신러닝을 제공하여 업무를 보조하고 있습니다.

 

[ 위험요인 Risk Factor ]

회사가 직면한 리스크나 불확실성은 아래 나열한 것과 같습니다.
다음과 같은 위험이 실제로 발생하면 당사의 사업 운영, 재무 상태, 운영 결과 및 전망에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다.

• 데이터 유출
• 인프라 운영상 장애(실패)
• 국내 또는 해외법에 따른 개인정보 문제 발생
• 분기실적이 굉장히 유동적일 수 있고, 그 결과 제시한 가이던스를 못지킬 가능성
• 제품(Product)이나 서비스에 쏟은 노력이, 수익에 반하는 결과가 나오는 것을 알아차리지 못할 가능성
• 전략적 파트너나 협력사를 새로 만들거나 지속할 수 없는 경우
• 성장을 효과적으로 관리하는데 실패한 경우
• 현재와 같은 기업문화를 유지하지 못해서 "혁신, 팀웍, 열정"을 잃을 수 있는 경우

 

[ 재무지표 Financial Data ]

• 매출은 전년대비 19% 가량 증가한 43억 달러를 기록 했습니다.
• 영업손익은 전년대비 50% 감소한 2.48억 달러 손실을 기록했고, 순손실은 2.82억 달러를 기록 했습니다.

  ☞ 구독서비스를 제공하고 있는 B2B 기업 입장에서는 적자를 감수하더라도 계속 세일즈&마케팅 활동을 하면서, 고객수를 늘리는 전략을 취할 수 밖에 없습니다. 재무제표가 일반적인 12월말 기준이 아닌 1월말 기준으로 작성되어 조금 헷갈리지만, 2019년 1월말(2018년분)의 영업(세일즈)&마케팅 비용은 8.9억 달러에 불과합니다. 만약 2021년 1월말(2020년분) 기준의 데이터에서 영업&마케팅 비용이 12억달러에서 9억달러로 감소한다고 가정하면(비용을 통제한다면), 적자를 면하고 소폭 흑자를 낼 수 있는 상황입니다.

  ☞ 하지만, 흑자를 내기 위해서 영업&마케팅 비용을 감소시키면 신규 고객의 유입은 어려울 것이고, 회사의 성장률은 떨어질 수 밖에 없습니다. 따라서, 현재는 적자를 감수하고 신규고객을 유입시키기 위해 노력을 할 수 밖에 없습니다. 비용을 상승보다 매출의 상승이 더 가파른 곡선을 그린다면, 결국에는 흑자전환 및 대규모 흑자 및 순이익을 낼 것으로 보입니다. 다만, 올해 안에는 흑자 전환은 어려워 보입니다. 흑자만이 목표라면 할 수 있겠지만, 성장이 목표이기 때문에 흑자까지는 적게는 2년정도 걸릴 것으로 보입니다.

 

 

• 영업손해가 감소하고 있으나, 최근년도에 다다르면서 그 속도가 감소하고 있습니다.
• 하지만, 선수금(Unearned revenue)이 꾸준히 증가하고 있기 때문에, 1~2년 이내에는 흑자로 전환이 가능할 것으로 보입니다.

 

- 2020년 연간실적 SEC Filing Doc
 : http://workday.gcs-web.com/static-files/12e68235-4248-447f-b6fc-02bd4f64555e

- 2020년 연간실적 IR - Press Release
 : http://www.workday.com/en-us/company/latest/newsroom/press-releases/press-release-details.html?id=2182886

press-release-details

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