통신주 막내 - LG유플러스(032640) 알아보기 (2023.8.12)

안녕하세요,

오늘은 통신업 막내이자, 미운오리를 담당하고 있는 lg유플러스(032640)에 대해서 알아보겠습니다

LG유플러스 소개

1996년에 설립된 회사로, 유무선 통신사업을 진행하는 회사 입니다. 회사코드는 032640 입니다

유선통신은 인터넷과 IPTV 등의 사업을 진행하고 있고, 무선은 아시다시피 LGU+ 라는 브랜드로 이동통신사업을 하고 있습니다

과거에는 019라는 번호대 식별자가 있었지만, 현재는 구분없이 010을 사용하기 때문에 의미가 없어졌습니다

LG유플러스는 최근에 개인정보 유출이 지속되면서 국민의 질타를 많이 받고 있습니다

그리고 인프라도 중국산을 들여오면서 해킹위험이 증가하는 것이 아닌지, 백도어가 존재하는 것이 아닌지 불안이 가중되고 있습니다

3사 체계에서 막내가 아닌 2등 정도로 올라가나 기대해보았지만, 이러한 실수들 때문에 가입자는 3사 대비해서 잘 늘지않는 것으로 보입니다

경영진의 상황인식이 조금 아쉬운 상황입니다

주요 고객은 국민 입니다

B2C로 사업을 영위하고 있기 때문에 주요고객을 특정하기가 어렵습니다

다만 기업고객은 존재하고, LG그룹을 포함하여 여러 그룹들이 LG유플러스의 망과 서비스를 이용하고 있습니다

상품은 크게 무선통신(5G), 인터넷, IPTV로 나뉠수 있습니다

이외에도 지역에 따라서 CATV(케이블티비)사업을 하는 곳도 있어 보입니다(자회사인 LG헬로비전)

아시다시피 B2C 사업에서는 고품질을 통한 프리미엄을 추구하거나, 가성비를 충족해야 합니다

SKT이 일찌감치 프리미엄 전략을 통해서 고수익을 발생시키는 고객을 다수 확보하였습니다

KT와 LG유플러스가 가성비시장에서 경쟁을 하고 있는데, 가성비를 맞추기 위해 가격을 인하하면 회사의 이익이 줄어들기 때문에 고민이 많은 시점입니다

LG유플러스의 최근 사업보고서를 보면, 연결기준 매출액은 13조 9000억원으로 전년과 거의 비슷한 수준 입니다

이미 포화된 시장임을 알 수 있습니다

영업이익은 1조 800억원으로 전년 9800억원에 비해서 10% 가량 늘어난 것을 알 수 있습니다

이부분에서는 효율적 경영으로 이익을 향상시켰다고 볼 수 있습니다

당기순이익은 6620억원으로 전년 7200억원에 비해서 15% 가량 하락하였습니다

업계 3위 기업이고, 혁신적인 기술로 경쟁자를 제칠 것으로 기대되지 않습니다

오히려 KT는 SKT를 따라잡기 위해 더 많은 기술개발에 열을 올리고 있습니다

이에 비해서 3위사업자인 LG유플러스는 대외적으로 보이는 모습이 부족해 보입니다

다만, 연말 배당을 꾸준히하는 기업이므로 가격이 과도하게 하락한다면 배당수익률을 고려하여 한 번쯤은 고려해볼 필요가 있는 주식 입니다