안녕하세요.
오늘은 미국의 유명한 반도체 회사인! 텍사스 인스트루먼트(NASDAQ:TXN) 에 대해서 알아보겠습니다.
- 사업형태 : B2B
- 사업군 : 반도체 설계/제작
텍사스 인스트루먼트(TI)는 전세계의 전제제품 설계나 생산자에게 판매하는 반도체를 설계하고 만드는 회사입니다.
[ 사업 Business ]
1930년에 사업이 시작되었고, 텍사스주 댈러스에 본사를 두고, 30개국 이상에서 설계, 생산, 판매사업을 운영하고 있습니다. 수십 년 동안 반도체를 통해 전자 제품을 더 저렴하게 만들어 더 나은 세상을 만들고자하는 목표로 운영되었습니다.
텍사스 인스트루먼트는 진공관에서 트랜지스터, 그리고 집적 회로로의 전환의 선구자였습니다.
반도체는 현대 전자 시스템 및 장비 내부의 빌딩 블록 역할을 하는 전자 부품입니다. 일반적으로 "칩"으로 알려진 반도체는 여러 트랜지스터를 결합하여 완전한 전자 회로를 형성합니다.
텍사스 인스트루먼트사는 신호 변환 및 증폭, 다른 장치와의 인터페이스, 전력 관리 및 분배, 데이터 처리, 잡음 제거 및 신호 해상도 개선과 같은 다양한 작업을 수행하는 데 사용되는 다양한 제품 포트폴리오를 보유하고 있습니다. 이 광범위한 포트폴리오에는 거의 모든 유형의 전자 장비에 필수적인 약 80,000 개의 제품이 포함됩니다.
텍사스 인스트루먼트의 주요한 사업분야는 아날로그와 임베디드 프로세싱이며, 기타에서 나머지 사업분야를 다루고 있습니다.
<<아날로그>>
- 아날로그 반도체는 사운드, 온도, 압력 또는 이미지와 같은 실제 신호를 조절하고 증폭하고 종종이를 임베디드 프로세서와 같은 다른 반도체에서 처리 할 수있는 디지털 데이터 스트림으로 변환하여 변경합니다.
- 아날로그 반도체는 또한 장비가 벽에 연결되어 있든 배터리를 사용하든 상관없이 전기 에너지를 변환, 분배, 저장, 방전, 분리 및 측정하여 모든 전자 장비의 전력을 관리하는 데 사용됩니다.
- 전자장치의 디지털화가 계속됨에 따라 아날로그 칩이 장치를 실행하고 인간, 실제 세계 및 기타 전자 장치와의 중요한 인터페이스를 제공하는 데 필요한 요구와 기회가 증가하고 있습니다. 아날로그 제품은 특히 산업, 자동차 및 개인용 전자 제품과 같은 많은 시장에서 사용됩니다.
<<임베디드>>
- 임베디드 프로세싱 제품은 다양한 유형의 전자 장비의 디지털 "두뇌"입니다.
- 특정 작업을 처리하도록 설계되었으며 애플리케이션에 따라 성능, 전력 및 비용의 다양한 조합에 최적화 될 수 있습니다. 당사의 임베디드 프로세싱 제품은 많은 시장, 특히 산업 및 자동차에서 사용됩니다.
<<비즈니스 전략>>
- 텍사스 인스트루먼트 전략의 첫 번째 요소는 아날로그 및 임베디드 프로세싱 제품에 중점을 두고 4가지 경쟁 우위를 중심으로 구축된 비즈니스 모델입니다.
4가지 경쟁우위는 "제조와 기술의 강력한 기반", "아날로그와 임베디드 프로세싱 제품의 광범위한 포트폴리오", "유통경로의 도달범위", "제품/시장/고객포지션의 다양성과 지속성" 입니다.
이 4가지 경쟁우위가 결합되어 가시적 이익을 제공하고, 복제를 어렵게 하거나 최고 수준의 그룹과도 압도적인 차이를 보이게 합니다. - 두 번째 비즈니스 전략 요소는, 주당 Free CashFlow를 극대화 하기위한 자본배분입니다.
여기에는 R&D 프로젝트를 선택하고, TI.com과 같은 새로운 기능을 개발하고, 새로운 제조 능력에 투자하는 방법, 인수 및 소유주에게 현금 반환에 대해 생각하는 방법이 포함됩니다. - 세 번째 비즈니스 전략 요소는 효율성이며, 이는 지출 된 1달러당 더 많은 산출물을 얻기 위해 끊임없이 노력하는 것으로 생각합니다. 주당 장기 여유 현금 흐름의 성장을 극대화하기 위해 가장 영향력있는 영역에 투자하는 것입니다. 마지막 1달러의 비용절감을 최적화하는 것만이 아닙니다.
- 마지막으로, 주당 여유 현금 흐름의 장기적인 성장이 가치 창출의 궁극적인 척도라는 믿음에 계속 초점을 맞출 것입니다.
[ 재무지표 Financial Data ]
- 매출액은 전년대비 소폭 증가한 149억 달러를 기록했습니다.
- 영업이익도 전년대비 소폭 증가한 59억 달러를 기록했습니다.
- 순이익은 최근 5년 중 최대치인 56억 달러를 기록했습니다.
☞ B2B 비즈니스를 하고, 아날로그 및 임베디드 반도체를 통해서 독보적인 사업을 하기 때문에 코로나19의 악영향은 거의 없었던 것으로 보입니다.
☞ 최근 아날로그 반도체 공급부족 사태로 인해, TI(텍사스 인스트루먼트)도 실적개선이 이뤄질 것으로 보입니다. 게다가 주당 여유현금흐름의 장기적인 성장이 TI의 목표 중 하나이기 때문에 장기투자를 고려하시는 분들은 매수를 고려해볼만한 타이밍이 아닐까 합니다.
- 2020년 연간실적 보고 SEC Filing Doc
: http://investor.ti.com/static-files/c6dfcb66-3b66-44a2-9cc6-f2dbe92ad654
- 2020년 연간실적 보고 IR자료
: http://investor.ti.com/static-files/05b7598d-4a01-4f45-a63d-058c69a165ad
매일 한 종목씩 분석하고 있으니, "좋아요" 와 "구독" 눌러주시면 감사하겠습니다^^
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